海外扩张已从投入期进入业绩兑现期

　　叠加行业出清加快，估值取成长性错配较着。公司海外扩张已从投入期进入业绩兑现期，从因海外高毛利营业占比提拔及成本管控优化；研报认为，对应PE仅13.1/8.3/6.2倍，将支持后续增量。研报指出，当前股价已反映悲不雅预期，近期机构研报指出，边际改善确定性加强。水泥熟料吨毛利同比提拔29元至129元，海外放量+国内触底回升形成双轮驱动逻辑。2026–2028年盈利预测上调至38/59.9/80亿元，但销量持续增加？